Investujte do ničeho: indexové fondy pro začátečníky

{h1}


Nevím, jak vy, ale i přes mé opakované pokusy plně porozumět a pochopit, jak investice na akciovém trhu fungují, jsem stále dost bezradný. Považuji se za mírně inteligentního, obchodně zdatného chlapa, takže bych si myslel, že bych se nad tímhle věcem mohl zamotat, ale nemůžu. A upřímně, investování je pro mě tak nudné, že nemám sílu vůle pokračovat ve snaze to pochopit. Navíc jsem si v určitém okamžiku svého investičního výzkumu uvědomil, že pokud chci být opravdu úspěšný, budu muset věnovat spoustu času a energie výzkumu a správě svého investičního portfolia. Slovy Oklahomy vlastní Sweet Brown,'Na to nikdo nemá čas!'

Jsem tím, co by místopředseda Berkshire Hathaway Charlie Munger nazval „investorem, který nic neví“. Podle něj většina průměrných lidí, kteří investují na akciovém trhu, jsou investoři, kteří nic nevědí. A není na tom nic špatného. Většina lidí nemá čas ani prostředky vědět-něcoinvestory. Ve skutečnosti, podle Mungera a dalších finančních trháků, jako jsou Warren Buffett a Jack Bogle, investoři typu know-nothing mohou na trhu skutečně dobře fungovat. V mnoha případech mohou dokonce překonat profesionální sběrače akcií.


Vyžaduje to jen dvě věci: 1) rozpoznat a přijmout skutečnost, že jste investorem, který nic neví, a 2) investovat do indexových fondů.

S číslem 1 vám opravdu nemohu pomoci, ale s číslem 2 vás mohu nasměrovat správným směrem. Dnes se podíváme na to, jak začít s investováním do indexových fondů.


Co je indexový fond?

Abychom pochopili, co je to indexový fond, musíme nejprve vědět, co je to index akciového trhu. Index akciového trhu je číslo, které odkazuje na relativní hodnotu skupiny akcií. Jak se mění hodnota akcií v konkrétním indexu, mění se počet indexu akciového trhu. Pokud pravidelně sledujete nebo posloucháte zprávy, slyšeli jste o akciových indexech. Dva z nejčastěji odkazovaných indexů akciových trhů jsou S&P 500 a Dow Jones. Každý příslušný index akciového trhu se skládá z různých akcií. Oba jsou považovány za způsoby, jak posoudit, jak si trh vede jako celek.



Indexový fond je druh podílového fondu (což znamená, že sdružuje peníze od skupiny investorů) s portfoliem, které je vytvořeno tak, aby odpovídalo konkrétnímu akciovému indexu (jako je S&P 500 nebo Dow Jones Industrial). Pokud si tedy koupíte indexový fond, který sleduje S&P 500, tento fond se pokusí vlastnit akcie v S&P 500 ve stejném poměru, v jakém existují na trhu. Výkonnost indexového fondu sledujícího S&P 500 bude obvykle na stejné úrovni jako výkonnost tohoto indexu.


Kromě sledování určitého indexu akciového trhu mohou být vytvořeny také indexové fondy pro sledování konkrétního odvětví, jako je technologie nebo zdravotnictví.

Jaký je rozdíl mezi indexovými fondy a tradičními podílovými fondy?

'Věřím, že 98 nebo 99 procent - možná více než 99 procent - lidí, kteří investují, by měla rozsáhle diverzifikovat a neobchodovat.' To je vede k indexovému fondu s velmi nízkými náklady. “ —Warren Buffett


Největší rozdíl mezi indexovými fondy a tradičními podílovými fondy je tento: podílové fondy jsouaktivněspravované, zatímco indexové fondy nejsou. Aktivně spravovaný podílový fond má správce fondu, který na základě svých znalostí trhu vybírá akcie a snaží se načasovat nákup a prodej, aby získal co nejlepší výnos a porazil trh. U indexových fondů místo toho, aby se lidé rozhodovali, které akcie do fondu zahrnou, počítač sleduje trh a podle potřeby fond znovu vyvažuje, aby odpovídal indexu akciového trhu, který sleduje.

Nyní si možná říkáte: „Nechciporazittrh? Takhle se vydělává na akciích, že? Proč bych tedy chtěl investovat do indexových fondů na rozdíl od podílových fondů? “


Skvělá otázka a odpověď je trojí: 1) s indexovými fondy budete obecně dlouhodobě překonávat aktivně spravované fondy, 2) abyste o úspěchu s indexovými fondy nemuseli moc vědět, jak investovat, a 3 ) u indexových fondů udržíte více výnosů než u aktivně spravovaných fondů.

Níže se podrobně věnujeme těmto třem výhodám.


3 Výhody indexových fondů

'Většina investorů, institucionálních i individuálních, zjistí, že nejlepší způsob, jak vlastnit kmenové akcie, je prostřednictvím indexového fondu, který účtuje minimální poplatky.' Ti, kteří jdou touto cestou, určitě porazí čisté výsledky (po poplatcích a výdajích), které přinesla velká většina investičních profesionálů. “ - Warren Buffett

1. Indexové fondy dlouhodobě překonávají aktivně spravovaná portfolia

Jednou z manter investování je udržení diverzifikovaného portfolia. Snižuje riziko na turbulentním trhu. Pokud si jedna akcie vede špatně, budete mít další akcie nebo dluhopisy, které budou této ztrátě čelit. Přestože jsou aktivně spravované podílové fondy obvykle dobře diverzifikované, výzkum ukázal, že v dlouhodobém horizontu nedosahují tak dobrých výsledků. V roce 2012,pouze 39% aktivně spravovaných fondů si vedlo lépe než jejich benchmark(benchmark je standard, proti kterému manažer měří svůj fond; obvykle jde o akciový index jako S&P 500). vNáhodná procházka po Wall Street: osvědčená strategie úspěšného investováníEkonom Princetonu Burton G. Malkiel tvrdí, že většina aktivních správců fondů nedosahuje výkonnosti indexu S&P 500. Některé aktivně spravované fondy mohou trh rozdrtit několik let, ale v dlouhodobém horizontu pravděpodobně nedosáhnou dobrých výsledků. A důvod je prostý: je těžké vybrat vítězné akcie a správně načasovat trh na konzistentním základě, a to i pro profesionály.

I když nebudete indexově dramaticky překonávat trh s indexovými fondy, nebudete jej ani dramaticky podceňovat. Dostaneteprůměrnývrátit se. Když většina aktivně spravovaných fondů nedosahuje výkonnosti trhu, průměrný stav vás dostane na vrchol.

Nyní si ujasněme, že investice do indexového fondu nezaručuje, že vyděláte peníze nebo že o ně nepřijdete. Protože indexové fondy sledují akciový index, budete na tom v daném roce stejně dobře jako akcie. Pokud byste například měli peníze v indexovém fondu Vanguard 500 (sleduje S&P 500) v roce 2009, zažili byste obrovský pokles zůstatku. Ale pokud byste do toho neustále investovali, a to i během špatných časů, viděli byste značnou návratnost své investice, protože S&P je v poslední době na slzách. Ale vždy existuje šance, že S&P 500 bude v budoucnu tankovat znovu, a tankuje také váš indexový fond S&P 500.

Klíčem k úspěchu s indexovými fondy je hrát dlouhou hru. Důsledně investujte do indexových fondů, i když trh zakysá, a v dlouhodobém horizontu vám to půjde, protože v dlouhodobém horizontu trh stoupá.

2. O investování nemusíte mnoho vědět

'Například pravidelným investováním do indexového fondu může investor, který nic neví, ve skutečnosti překonat většinu investičních profesionálů.' Paradoxně, když ‚hloupé‘ peníze uznají svá omezení, přestanou být hloupé. “ –Charlie Munger

Vím, že tam budou někteří tvrdohlaví investoři, kteří budou tvrdit, že investování do indexových fondů je jen líné a že přicházíte o lepší výnosy - že musíte aktivně spravovat své vlastní portfolio nebo strávit nějaký čas zkoumáním správců fondů, kteří mají osvědčený rekord, který dokáže porazit trh (i když i když toho chlapa najdete, neexistuje žádná záruka, že bude svůj výkon konzistentně opakovat).

Ale tady je rub: jednoduše mít ašancepři překonávání trhu musíte vynaložit obrovské množství času a práce. Investování musí jíst, spát a dýchat. Jak jsem řekl na začátku příspěvku, na takové investice do investování prostě nemám čas a myslím si, že většina průměrných kluků je na stejné lodi. A i kdybyste strávili spoustu času a peněz průzkumem akcií nebo jiných aktivně spravovaných podílových fondů, je velká šance, že se trhu ani nevyrovnáte. Proč trávit veškerý ten čas pro výsledky s nižšími nominálními hodnotami? Osobně bych se raději spokojil s průměrnými výsledky indexových fondů a trávil více času prací na svém podnikání nebo se svou rodinou. Vtipné na tom je, že průměrní investoři, kteří nic nevědí, pravděpodobně překonají profesionální výběrčí akcií.

Sečteno a podtrženo: Pokud nevíte mnoho o investování nebo ekonomii nebo prostě nemáte čas na významný výzkum, indexové fondy jsou pro vás.

3. Uchováte si více peněz s indexovými fondy

„Po mnoha letech analýzy údajů jsem si jist, že znovu potvrdím varování, které jsem v průběhu let důsledně dával investorům:Nedovolte tyranii kombinování nákladů přemoci kouzlo složených výnosů.'-Jack Bogle

I když se aktivně spravovaný fond nějak vyrovná nebo porazí index jako S&P 500, na tom nezáleží, protože přijdete o obrovský kus peněz na poplatcích. A tím obrovským myslím až 25% návratnosti investice obrovské. Co je co ?!

S indexovými fondy získáte více peněz z následujících tří důvodů:

Žádné (nebo malé) provize z prodeje.Když si koupíte aktivně spravovaný podílový fond, obvykle musíte zaplatit prodejní provizi 4-6% makléřské firmě. Pokud tedy investujete 1 000 $ do aktivně spravovaného fondu, firma si vezme 60 $ (za předpokladu 6% prodejního poplatku), než se vaše peníze vůbec investují. Nyní se to může zdát málo, ale po několika nákupech se to zatraceně rychle sčítá. Makléřská společnost, která vám fond prodává, vám řekne, že za moudrost a vedení manažera fondu platí provizní poplatek. Ale jak jsme viděli výše, většina správců fondů má horší výkon na trhu!

Protože jsou indexové fondy nastaveny tak, aby sledovaly konkrétní index akciového trhu, není třeba platit za „odbornost“, a tedy ani za prodejní provizi. Když investujete do indexového fondu, více vašich peněz jde na vaši investici, a ne na členství ve venkovském klubu některého brokera.

Nízké provozní náklady.Kromě 4-6% srážky aktivně spravovaných finančních prostředků, které vám poskytnou při nákupu fondu, každý rok odečtou 1–2% ze zůstatku vašeho fondu, aby zaplatili správci fondu a další výdaje. Tomu se říká poměr nákladů. 1% odečtené ze zůstatku vašeho fondu každý rok se může zdát málo, ale postupem času se to sčítá. Řekněme například, že investujete 10 000 $ do aktivně spravovaného fondu, který má roční poměr nákladů 1%. Fond každoročně získává 10% a peněz se nedotknete po dobu 20 let. Pokud byste nemuseli platit roční poplatek za výdaje, měli byste po 20 letech 67 275 $. Ale protože vám bylo každých 20 let odečteno 1% ze zůstatku, ve skutečnosti skončíte s pouhými 56 100 USD. 11 175 USD z vašeho výnosu (nebo 16,6%) skončilo v kapse makléře. Yeesh.

Protože indexový fond není řízen člověkem, jsou provozní náklady výrazně nižší. Většina indexových fondů má poměr nákladů nižší než 0,5% a některé nižší než 0,2%. Indexový fond, do kterého investuji, má poměr nákladů 0,18%. Pokud byste ve výše uvedeném příkladu měli poměr nákladů 0,18%, přišli byste jen o 2 168 USD na provozní náklady. Mnohem lepší než přijít o 11 tisíc dolarů.

Daňově efektivní.Kdykoli prodáte avýnosnýzásoby, pokud nejsou drženy na nějakém důchodovém účtu osvobozeném od daně, musíte z tohoto prodeje zaplatit daně a pokud si nedáte pozor, tyto daně vám mohou pořádně ukousnout výnosy. Správci aktivně spravovaných fondů pravidelně prodávají ziskové akcie a pokaždé, když tak učiní, je vytvořena zdanitelná událost, která je přenesena na vás, investora.

Protože v indexovém fondu se obecně velmi málo nakupuje a prodává, snižují se daňové náklady a vy si necháváte více peněz.

Jak začít s investováním do indexového fondu

Pokud chcete začít investovat s indexovými fondy, zde je několik věcí, které doporučuji vyzkoušet.

Přečtěte si o investování indexových fondů.Neberte to jen za slovo. Udělejte si vlastní průzkum. Několik knih, které mi pomohly při učení o indexových fondech a investování obecně, jsou:

  • Bogleheadsův průvodce investováním. Jack Bogle, zakladatel Vanguardu a vynálezce indexového fondu, je dlouhodobě zastáncem investování indexových fondů pro průměrného Joea. Za ta léta si vytvořil vášnivou fanouškovskou základnu investorů, kterým se líbí jeho nesmyslné rady ohledně investování. Říkají si Bogleheads a mají prosperující online komunitu, kde diskutují o investování na základě filozofie Bogle.Fórum a stránky obecně jsou úžasné. Vřele doporučuji zkontrolovat.Bogleheadsův průvodce investovánímv podstatě zapouzdřuje hlavní témata, která najdete na webu Bogleheads, do snadno čitelné knihy.
  • Malá kniha investování zdravého rozumu. Přístup zdravého rozumu k investování pro investora, který nic neví, napsal sám Jack Bogle. V zásadě přichází rada na toto: investujte dlouhodobě s diverzifikovaným portfoliem indexových fondů s nízkými náklady.
  • Manifest investora. Další kniha zaměřená na průměrného investora, která je důvodem pro investování nízkonákladových indexových fondů.

Začněte zkoumat fondy.Poté, co si přečtete informace o investování do indexových fondů, začněte zkoumat konkrétní fondy. Na stránce Bogleheads’s Wiki doporučují portfolio tří fondů, které se skládá z domácího indexového fondu celkového trhu, mezinárodního fondu celkového trhu a fondu celkového trhu dluhopisů. Tato směsice domácích a mezinárodních akciových fondů a dluhopisových fondů poskytne začínajícímu investorovi spoustu rozmanitosti bez přílišné práce (proto je portfolio tří fondů často nazýváno „líným portfoliem“).Bogleheads také nabízejí návrhy na konkrétní fondy pro vaše líné portfolio od různých makléřských firem. Každý fond má jiné náklady a minimální investiční požadavky. Projděte si je a najděte ty, které jsou pro vás to pravé.

Pro ještě línější investování zvažte fondy životního cyklu.Když investujete s indexovými fondy, často se doporučuje investovat do několika různých fondů, abyste získali komplexní alokaci aktiv. Nechcete, aby všechny vaše peníze byly pouze v akciích, jako je indexový fond, který sleduje S&P 500. Chcete také diverzifikovat a mít dluhopisové fondy nebo realitní fondy, které by kompenzovaly případné prostoje na akciovém trhu. Když jste mladí, finanční experti doporučují, abyste měli něco jako alokaci akcií/dluhopisů 90/10. Jak stárnete, měl by se tento poměr aktiv změnit, abyste měli méně peněz v akciích a více v konzervativních investicích, jako jsou dluhopisy a hotovost.

Problém s alokací aktiv spočívá v tom, že v závislosti na tom, jak si vaše investice vedou, se vaše alokace může změnit, aniž byste cokoli dělali; váš akciový fond může například růst, zatímco váš dluhopisový fond klesá, čímž se změní poměr aktiv, na která jste mířili. Když k tomu dojde, měli byste své portfolio znovu vyvážit, abyste se vrátili k příslušnému rozdělení aktiv. To znamená, že možná budete muset prodat některé dluhopisové fondy a koupit více akciových indexových fondů nebo naopak.

Buďme ale upřímní. Většina lidí je příliš líná na to, aby zkoumala, které indexové fondy by měly tvořit jejich portfolio, nebo příliš líná na to, aby ji každý rok znovu vybalancovala, když se dostane z ničeho. Vím že jsem.

Pokud hledáte ještě línější investování do ničeho, zvažte možnost podívat se na fondy životního stylu. Také známé jako fondy cílového data, jedná se o indexové fondy, které mají alokaci aktiv podle akciových indexových fondů a dluhopisových indexových fondů. Pokud jste tedy mladí, fond cílového data bude mít obvykle poměr akcií a dluhopisových fondů 90/10. Jak stárnete, cílový fond se sám vyrovnává přechodem na konzervativnější aktiva. V době, kdy dosáhnete důchodového věku, bude mít váš fond poměr akcií a dluhopisových fondů 10/90. A pro tuto změnu jste nemuseli udělat jedinou věc. Docela cool, co?

Udělené prostředky s cílovým datem nejsou dokonalé.Existují určité stinné stránky.Lepšího výnosu pravděpodobně dosáhnete, pokud si vyberete a vyvážíte své vlastní portfolio indexových fondů. Nicméně jako finanční expertRamit Sethiargumentuje ve své knize,Naučím vás být bohatý,prostředky cílového data „ztělesňují 85procentní řešení: ne úplně dokonalé, ale dostatečně snadné, aby s ním mohl začít kdokoli-a fungují dobře“. Jinými slovy, dost dobrý pro investora, který nic neví.

Jsem velkým fanouškem finančních prostředků cílového data. I když mám peníze v jiných indexových fondech, mám velkou část svého důchodu ve fondu Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX). Dosud jsem měl 26% návratnost své investice. Zažil jsem velké propady, protože jsem investoval? Ano. Kdykoli trh jako celek klesl, klesla i hodnota fondu. Ale vždy se to vrátí zpět, jak se trh zotavil. Jsem si jist, že v příštích letech uvidím ve svém portfoliu ještě více velkých propadů. Ale nepropadám panice. Opět platí, že s investováním indexových fondů hrajete dlouhou hru.

Otevřete IRA a začněte investovat.Pokud si chcete užít ještě více daňových úspor, nezapomeňte své indexové prostředky držet na penzijním účtu jakoJÍT DOnebo401(k).

Jaké jsou vaše zkušenosti s indexovými fondy? Podělte se s námi v komentářích!